El Banco de España ha comunicado a BBVA el nuevo requisito regulatorio MREL (‘Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities’, en inglés) establecido por la Junta Única de Resolución (JUR), calculado con información a 31 de diciembre de 2022. Según esta comunicación, BBVA debe alcanzar, desde el 27 de marzo de 2024, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles correspondiente al 22,79% de los APRs de su grupo de resolución europeo.¹
Si se tiene en cuenta la exposición total usada para calcular la ratio de apalancamiento del grupo de resolución europeo, y no los APRs, el nuevo requisito MREL es del 8,48%.
Adicionalmente, la JUR establece un requisito de subordinación, que obliga a las entidades a que parte de su requisito MREL se cumpla con un porcentaje mínimo de instrumentos subordinados (aquellos con un nivel de subordinación igual o mayor a la deuda senior no preferente). En este caso, BBVA deberá mantener un volumen de pasivos admisibles subordinados del 13,50% de los APRs. Si, de nuevo, se tiene en cuenta la exposición total usada para calcular el ratio de apalancamiento, este requisito de subordinación asciende al 5,78%.
El MREL en APRs y el requisito de subordinación en APRs no incluyen el requisito combinado de colchones de capital aplicable que es actualmente del 3,61%.
BBVA cumple ya con todos los requerimientos establecidos por MREL, incluyendo el requisito de subordinación.
¿Qué es el MREL?
MREL es un requisito que pretende que las entidades europeas cuenten con un volumen mínimo de fondos propios y pasivos con capacidad de absorber pérdidas y recapitalizar la entidad en el caso de que sea declarada no viable.
La Directiva de Recuperación y Resolución Bancaria (BRRD, por sus siglas en inglés) creó este requisito para asegurarse de que las entidades financieras cuenten con fondos propios y pasivos admisibles suficientes para, en primer lugar, absorber posibles pérdidas y, en segundo lugar, recapitalizarse por sí mismas, sin necesidad de recurrir a dinero público en caso de que fuera necesario. De esta forma, se evita que los contribuyentes sean quienes tengan que hacer frente a eventuales rescates bancarios.
El requisito MREL se determina entidad a entidad teniendo en cuenta los requerimientos de capital así como otros factores como la estructura societaria y su estrategia en caso de resolución.
En el caso de BBVA, dada su estrategia de resolución MPE (‘Multiple Point of Entry’), el requisito MREL no aplica al balance consolidado del Grupo BBVA, sino a un perímetro europeo, constituido en su mayor parte por BBVA, S.A., matriz bajo la que se ubica el negocio del Grupo en España.
¹De acuerdo con la estrategia de resolución MPE (“Multiple Point of Entry”) del Grupo BBVA, establecida por el SRB, el grupo de resolución está formado por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y las filiales que pertenecen al mismo grupo de resolución europeo. A 31 de diciembre de 2022, el total de APRs del grupo de resolución ascendía a 206.987 millones de euros y la exposición total considerada a efectos del cálculo de la ratio de apalancamiento ascendía a 491.430 millones de euros.
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